1. 研究目的与意义
20世纪70年代初布雷顿森林体系解体后，浮动汇率制度取代了固定汇率制度，汇率波动增加。
为了避免汇率和利率波动的风险，因此创建了金融期权。
1973年，CBOE正式推出了股票期权交易的标准化合约，同时表明期权进入了标准化阶段。
2. 研究内容和预期目标
本文以国内首支期权产品上证50ETF的真实数据为基础，共选取了10支期权（看涨看跌各5支），利用布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）期权定价模型进行定价分析。
对于波动率的预期估计采取两种方法：根据历史波动率并沿用标的资产收益率服从正态分布的假设，以及建立GARCH模型。
上证50ETF期权自2015年2月9号推出以来，经历了试行期、股灾期、平稳期。
3. 国内外研究现状
国外研究现状：学者们进行了各式各样的探究，目的在于解决BS模型的定价误差。
比如Cox，Ingersoll和Ross（1985），Vasicek（1977）和Hull和White（1990）研究了随机利率下的期权定价模型； Naik和Lee（1990），Merton（1976）和Bates（1991）等人提出了受跳跃扩散过程影响的股票期权定价模型。
有一部分学者探究了波动率变化周期这个因素对期权定价影响，以此获得更准确的定价。
4. 计划与进度安排
为了更好地理解BS模型，我将使用50ETF数据进行实证研究，使用不同的方法来计算波动率，并进行比较分析以获得估计最优期权价格的方法，然后进一步预测未来期权价格。
本文主要分为四个部分：第一部分：绪论，介绍研究的背景和意义，研究的结构和内容。
第二部分：BS模型，介绍了BS公式推导过程。
5. 参考文献
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